鋼鐵業(yè)關(guān)注已久的“沙鋼收購南鋼”再獲進(jìn)展。3月14日，復(fù)星國際所屬企業(yè)與沙鋼集團(tuán)及沙鋼投資簽署《關(guān)于南京南鋼鋼鐵聯(lián)合有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬將其持有的南京南鋼鋼鐵聯(lián)合有限公司（南鋼股份控股股東）60%股權(quán)出售，此次交易的基準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓對價為135.8億元。
業(yè)界人士分析認(rèn)為，沙鋼入主南鋼股份，雖仍存變數(shù)，但基本上成功在即。鋼鐵業(yè)重組整合是大勢所趨。在鋼鐵需求觸頂、綠色低碳轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)的背景下，鋼鐵企業(yè)將加速兼并重組，產(chǎn)業(yè)集中度繼續(xù)提升。
沙鋼入主南鋼在望
2022年10月，復(fù)星國際曾發(fā)公告，與買方簽署框架協(xié)議，沙鋼集團(tuán)有意向收購南京南鋼鋼鐵聯(lián)合有限公司60%股權(quán)。根據(jù)框架協(xié)議，沙鋼已向賣方支付誠意金80億元，賣方已將南京鋼聯(lián)49%股權(quán)質(zhì)押給沙鋼集團(tuán)，并完成該股權(quán)質(zhì)押登記。
時隔不到半年，復(fù)星高科及其下屬子公司復(fù)星產(chǎn)投、復(fù)星工發(fā)與沙鋼集團(tuán)及其下屬子公司沙鋼投資共同簽署《關(guān)于南京南鋼鋼鐵聯(lián)合有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。
南京鋼聯(lián)為復(fù)星國際與南鋼集團(tuán)的合營企業(yè)，持有南鋼股份59.1%的股權(quán)。南鋼股份公告顯示，本次權(quán)益變動后，南京鋼聯(lián)仍是南鋼股份的控股股東，沙鋼集團(tuán)將成為南鋼股份的間接控股股東，沈文榮將成為南鋼股份的實(shí)際控制人。
沙鋼集團(tuán)是民營鋼鐵巨頭，連續(xù)14年躋身《財(cái)富》世界500強(qiáng)，2022年位列第291位。經(jīng)過持續(xù)積累、滾動發(fā)展及聯(lián)合重組，目前沙鋼擁有5大生產(chǎn)基地，分布在江蘇、遼寧、河南等地。南鋼股份是行業(yè)領(lǐng)先的全流程鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，具備千萬噸級鋼鐵綜合生產(chǎn)能力。
數(shù)據(jù)顯示，2022年沙鋼、南鋼的鋼產(chǎn)量分別為4145萬噸和1100萬噸。“沙鋼重組南鋼后，其生產(chǎn)規(guī)模將超過5000萬噸，將進(jìn)一步鞏固國內(nèi)第三大鋼鐵企業(yè)的地位，僅次于中國寶武和鞍鋼集團(tuán)。”冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長范鐵軍分析，沙鋼、南鋼均在江蘇省，兩個企業(yè)在區(qū)域協(xié)同上具有天然優(yōu)勢，并且各自都有中厚板、優(yōu)特鋼棒材、線材等產(chǎn)品，能夠形成很好的協(xié)同效應(yīng)，有利于提升沙鋼在華東地區(qū)的話語權(quán)和影響力。
值得注意的是，南鋼股份在公告中提示，本次沙鋼集團(tuán)及沙鋼投資受讓南京鋼聯(lián)60%股權(quán)交易的權(quán)益變動事項(xiàng)尚需南京鋼聯(lián)的股東南鋼集團(tuán)放棄優(yōu)先受讓權(quán)、公司將所持有的浙江萬盛股份有限公司全部股份轉(zhuǎn)讓予復(fù)星高科、通過國家市場監(jiān)督管理總局反壟斷局關(guān)于經(jīng)營者集中的審查等事項(xiàng)作為前置條件。
3月14日，復(fù)星高科、復(fù)星產(chǎn)投及復(fù)星工發(fā)向南鋼集團(tuán)發(fā)出《優(yōu)先購買權(quán)通知函》。根據(jù)公司法的相關(guān)規(guī)定，南鋼集團(tuán)須自接到書面通知之日起30日內(nèi)答復(fù)。
有業(yè)界人士認(rèn)為，現(xiàn)在仍不能排除南鋼集團(tuán)行使優(yōu)先權(quán)的可能性。因此，沙鋼集團(tuán)股權(quán)收購能否成功仍存在不確定性。
龍頭企業(yè)頻頻發(fā)力
兼并重組是我國鋼鐵業(yè)實(shí)現(xiàn)由大到強(qiáng)轉(zhuǎn)變的必由之路。長期以來，企業(yè)數(shù)量多、產(chǎn)業(yè)集中度低，導(dǎo)致我國鋼鐵行業(yè)對外采購原料無話語權(quán)、對內(nèi)鋼材市場競爭無序，已成為制約行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的痛點(diǎn)之一。促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中，對于鋼鐵業(yè)發(fā)展具有牽一發(fā)而動全身的作用。
近年來，隨著龍頭企業(yè)戰(zhàn)略性重組破冰，中國鋼鐵業(yè)“南寶武，北鞍鋼”的新格局已奠定。中國寶武接連重組馬鋼、太鋼、重鋼、新鋼等鋼企，提升了產(chǎn)業(yè)集中度和競爭力。2020年，中國寶武年鋼產(chǎn)量突破1億噸，成為全球第一。2022年度《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜顯示，中國寶武躍居第44位。
鞍鋼重組本鋼后，鞍鋼集團(tuán)粗鋼產(chǎn)能位居國內(nèi)第二、世界第三。在鞍本重組整合融合工作中，鞍鋼集團(tuán)充分發(fā)揮鞍、本兩地鐵礦資源優(yōu)勢，加快實(shí)施“鋼鐵+礦業(yè)”雙核戰(zhàn)略。2022年，其鐵精礦產(chǎn)量再創(chuàng)歷史最好水平，持續(xù)保持國內(nèi)第一，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全“穩(wěn)定器”“壓艙石”作用發(fā)揮得更加充分。
“特別是在市場需求波動較大的情況下，大型鋼鐵集團(tuán)抗風(fēng)險能力更加凸顯。”中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長石洪衛(wèi)表示，去年1月至9月，利潤前10位的大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)利潤合計(jì)為857億元，盡管利潤總額同比下降了49.81%，但仍占當(dāng)期會員企業(yè)利潤合計(jì)的92.3%。這10家企業(yè)集團(tuán)鋼產(chǎn)量占會員企業(yè)的46.5%、占全國的36.7%。聯(lián)合重組的意義由此顯現(xiàn)。
數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國鋼產(chǎn)量排名前10位的企業(yè)合計(jì)產(chǎn)量為4.34億噸，占全國鋼產(chǎn)量的42.8%，比2021年提升1.36個百分點(diǎn)；排名前20位的企業(yè)合計(jì)產(chǎn)量為5.72億噸，占全國鋼產(chǎn)量的56.5%，比2021年提升1.59個百分點(diǎn)。
“沙鋼收購南鋼后，將進(jìn)一步提高我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度，對于規(guī)范行業(yè)秩序、促進(jìn)行業(yè)自律將產(chǎn)生積極影響，尤其是對華東地區(qū)鋼鐵競爭格局影響深遠(yuǎn)。”范鐵軍表示，以2022年南鋼的粗鋼產(chǎn)量計(jì)算，沙鋼收購南鋼后，鋼鐵行業(yè)前10位鋼鐵企業(yè)鋼產(chǎn)量占比將達(dá)到43.9%。
兼并重組仍將提速
我國鋼鐵業(yè)已進(jìn)入峰值平臺期，未來一段時間需求呈現(xiàn)高位波動態(tài)勢，減量提質(zhì)成為鋼鐵業(yè)發(fā)展的主旋律。加快鋼企重組，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中，迎來了新的窗口期。
去年初，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào)，推進(jìn)企業(yè)兼并重組。鼓勵行業(yè)龍頭企業(yè)實(shí)施兼并重組，打造若干世界一流超大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)。依托行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)，在不銹鋼、特殊鋼、無縫鋼管、鑄管等領(lǐng)域分別培育1家至2家專業(yè)化領(lǐng)航企業(yè)。鼓勵鋼鐵企業(yè)跨區(qū)域、跨所有制兼并重組，改變部分地區(qū)鋼鐵產(chǎn)業(yè)“小散亂”局面，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展內(nèi)生動力。
“2022年，鋼鐵行業(yè)聯(lián)合重組有了一些進(jìn)展，但總體看，離我們提出的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)還相差很遠(yuǎn)。”中鋼協(xié)黨委書記何文波表示，很多優(yōu)勢企業(yè)是有能力、有意愿通過主動聯(lián)合重組為企業(yè)爭取新的發(fā)展機(jī)會、獲得新的發(fā)展空間的。這是社會主義市場經(jīng)濟(jì)賦予企業(yè)的本能，企業(yè)是有動力的，在市場化原則下的兼并重組可以通過要素資源的優(yōu)化整合進(jìn)一步釋放生產(chǎn)力。
何文波提出，關(guān)鍵在于如何進(jìn)一步消除非市場障礙。比如，如何實(shí)質(zhì)性加快全國統(tǒng)一大市場的構(gòu)建過程就是進(jìn)一步打開重組之門的金鑰匙。
中鋼協(xié)近期開展巡回辦公，專門將如何創(chuàng)造和優(yōu)化促進(jìn)聯(lián)合重組的政策環(huán)境列為一項(xiàng)議題開展重點(diǎn)討論。鋼鐵企業(yè)呼吁，要創(chuàng)造條件讓企業(yè)集團(tuán)在不同區(qū)域內(nèi)擁有的或獲得的各類要素資源包括產(chǎn)能、能源、排放等能夠自由流動，讓這些資源向優(yōu)勢產(chǎn)能、優(yōu)勢產(chǎn)線集中，以此來獲取更高效、更節(jié)能、更環(huán)保的協(xié)同效益。
在今年2月召開的中鋼協(xié)第六屆會員大會第五次會議上，國家發(fā)展改革委產(chǎn)業(yè)司副司長霍福鵬表示，要在尊重企業(yè)主體地位、保障企業(yè)自主決策的前提下，打破地方保護(hù)，破除市場分割和地區(qū)封鎖，堅(jiān)決取消一些地方存在的不利于鋼鐵產(chǎn)能合理轉(zhuǎn)移、阻礙跨地區(qū)重組的規(guī)定，著力營造有利于兼并重組的市場環(huán)境。
對于企業(yè)而言，推進(jìn)兼并重組要蹄疾步穩(wěn)，善作善成。有業(yè)界人士分析認(rèn)為，2023年及之后一段時期鋼鐵行業(yè)發(fā)展面臨的問題與不確定性增多增強(qiáng)，行業(yè)在低谷期往往會出現(xiàn)大面積的洗牌重組。鋼鐵企業(yè)在并購重組后，能否取得“1+1>2”的效果，主要看雙方的融合程度及協(xié)同效果，包括采購、生產(chǎn)、銷售、管理、技術(shù)、文化、資金等多方面的協(xié)同，這事關(guān)重組成敗。
2022年10月，敬業(yè)集團(tuán)正式收購廣東粵北鋼鐵公司。據(jù)敬業(yè)集團(tuán)副總經(jīng)理陳利杰介紹，整合后，敬業(yè)集團(tuán)與廣東泰都鋼鐵形成產(chǎn)品、區(qū)域戰(zhàn)略互補(bǔ)，增加了敬業(yè)產(chǎn)品華南市場投放量，提升了敬業(yè)品牌在華南地區(qū)的競爭力和影響力。同時，敬業(yè)集團(tuán)借助全球戰(zhàn)略布局銷售網(wǎng)絡(luò)，提高了國際市場占有率。
范鐵軍提醒，鋼企重組后，應(yīng)進(jìn)一步加大體制機(jī)制融合，積極推進(jìn)改革工作，破除限制性環(huán)節(jié)，讓企業(yè)間發(fā)生“化學(xué)反應(yīng)”而不是簡單的物理堆砌，著力避免并而不合、大而不強(qiáng)等問題。
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