今年以來，鋼鐵企業(yè)兼并重組速度明顯加快，其中受到市場關(guān)注最多的是方大鋼鐵集團(tuán)參與安鋼集團(tuán)的混改。作為中原地區(qū)最重要的鋼鐵企業(yè)，安鋼集團(tuán)產(chǎn)能超過千萬噸，并擁有多項(xiàng)高端產(chǎn)品條線，此前曾引得多家民營鋼企競相逐鹿，目前安鋼集團(tuán)股權(quán)已進(jìn)入拍賣階段，僅有方大鋼鐵集團(tuán)一家報(bào)名。業(yè)內(nèi)人士對財(cái)聯(lián)社記者表示，方大鋼鐵集團(tuán)收購安鋼集團(tuán)，是在收購達(dá)州鋼鐵后的又一布局，有利于完善集團(tuán)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和區(qū)域市場布局，并購?fù)瓿珊蠓酱箐撹F集團(tuán)產(chǎn)能或?qū)⒊^3000萬噸，成為國內(nèi)第七大鋼鐵集團(tuán)。
群雄逐鹿中原安鋼混改花落方大集團(tuán)
作為河南省最大的鋼鐵企業(yè)，安陽鋼鐵集團(tuán)年產(chǎn)鋼能力超過1000萬噸。公開資料顯示，安鋼集團(tuán)總資產(chǎn)為563.2億元，凈資產(chǎn)超過150億元，2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入763億元，凈利潤21.3億元。
如此一家優(yōu)質(zhì)國企要實(shí)施混改，自然是“皇帝的女兒不愁嫁”。此番河南省在轉(zhuǎn)讓安鋼集團(tuán)控股權(quán)的同時(shí)，要求收購方在收購安鋼集團(tuán)股權(quán)后，未來能持續(xù)對安鋼及河南省鋼鐵產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資整合，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款和后期投資合計(jì)總金額或?qū)⒊^900億元，這對混改參與方的資金實(shí)力提出了很高的要求。
對此河南省方面對受讓方條件作出了限制，要求受讓方需是2021年粗鋼產(chǎn)量在1000萬噸以上的大型集團(tuán)企業(yè)，同時(shí)資產(chǎn)總額和營收不低于人民幣500億元，滿足上述條件的民營鋼鐵集團(tuán)有10家左右。
此前，方大集團(tuán)、沙鋼集團(tuán)、德龍集團(tuán)等三家民營鋼鐵巨頭曾展開圍繞對安鋼集團(tuán)的“中原逐鹿”。其中，由于沙鋼集團(tuán)介入的時(shí)間較早，且雙邊也簽署了合作意向，市場人士曾一度認(rèn)為安鋼集團(tuán)或是其“囊中之物”。但在去年11月，沙鋼集團(tuán)公告，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。這或?qū)ι充摷瘓F(tuán)再融資和收購事項(xiàng)造成一定影響，此次到安鋼集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓掛牌到最后一天，仍未見沙鋼集團(tuán)報(bào)名。
而方大特鋼(600507.SH)也因公司不符合安鋼集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的受讓方資格條件，轉(zhuǎn)由母公司江西方大鋼鐵集團(tuán)參與安鋼集團(tuán)股權(quán)競拍。蘭格鋼鐵研究中心主任王國清博士告訴財(cái)聯(lián)社記者：“由于方大特鋼資產(chǎn)只有200多億，不滿足受讓方資產(chǎn)需達(dá)到500億的條件，所以轉(zhuǎn)由其母公司方大鋼鐵集團(tuán)進(jìn)行收購。去年方大鋼鐵集團(tuán)產(chǎn)量為1998萬噸，排在全國第十，若順利收購安鋼集團(tuán)，其產(chǎn)能或?qū)⒊^3000萬噸，排名上升至全國第七。”
除產(chǎn)能的提高，市場人士認(rèn)為，收購安鋼集團(tuán)對方大鋼鐵集團(tuán)的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)體系也有互補(bǔ)作用。目前方大鋼鐵集團(tuán)旗下?lián)碛蟹酱筇劁摗⑵及蹭撹F、九江鋼鐵、達(dá)州鋼鐵四大鋼鐵企業(yè)。王國清稱：“方大鋼鐵集團(tuán)旗下的四家子公司，三家都在江西，而達(dá)州鋼鐵在四川，從市場區(qū)域布局來看更多集中在華東區(qū)域、西南區(qū)域。對于中原地區(qū)的輻射相對有限，若能成功完成對安鋼集團(tuán)的混改，可以實(shí)現(xiàn)對上述區(qū)域市場的整合。”
同時(shí)王國清補(bǔ)充道：“從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，安陽鋼鐵是有中厚板、冷軋、熱軋、高速線材、型棒材、球墨鑄管，而方大鋼鐵集團(tuán)板材品種僅有中厚板，缺乏熱軋、冷軋，實(shí)現(xiàn)混改整合后，方大鋼鐵集團(tuán)的產(chǎn)品鏈也能得到完善，同時(shí)下游市場還可以輻射航天交通、裝備制造、船舶等領(lǐng)域。”
政策頻出鋼鐵行業(yè)整合進(jìn)入加速期
由于我國鋼鐵行業(yè)已進(jìn)入從規(guī)模效益向質(zhì)量效益轉(zhuǎn)變的階段，我國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展目標(biāo)已變?yōu)榛膺^剩產(chǎn)能、實(shí)施兼并重組、實(shí)施綠色發(fā)展、推進(jìn)智能制造、提高品種質(zhì)量，提升國際競爭力。
自2021年初，工信部就發(fā)布了《關(guān)于推動(dòng)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》，提出未來將打造一批超大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)，前十大鋼鐵企業(yè)集中度達(dá)到60%。此后，《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中也提出，鼓勵(lì)龍頭企業(yè)實(shí)施兼并重組，打造若干世界一流超大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)。今年，工信部更是陸續(xù)出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案》，進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)兼并重組。
唐山某鋼鐵行業(yè)人士對財(cái)聯(lián)社記者表示：“現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)實(shí)行去產(chǎn)能和產(chǎn)能置換，大型鋼企都在積極展開并購來提高產(chǎn)能，以應(yīng)對未來的技術(shù)改造升級產(chǎn)能置換和產(chǎn)能削減，同時(shí)，行業(yè)進(jìn)行兼并重組也有利于政策對行業(yè)的監(jiān)督和管理。”
在政策鼓勵(lì)和行業(yè)發(fā)展趨勢下，今年鋼鐵行業(yè)并購重組再次加速，除安鋼集團(tuán)混改外，年初首鋼股份也公告稱將通過發(fā)行股份的方式，購買控股股東所持有的首鋼鋼貿(mào)投資管理有限公司49%股權(quán)，交易價(jià)格超過58億元。寶武鋼鐵對山鋼的并購進(jìn)度也在不斷加快。而上周，福建福華和同康兩家企業(yè)也展開了自主兼并重組，合作實(shí)施短流程電弧爐煉鋼項(xiàng)目。
而此次安鋼集團(tuán)在完成混改后，方大鋼鐵集團(tuán)也將對河南省的鋼鐵企業(yè)進(jìn)行整合重組。王國清對財(cái)聯(lián)社記者表示：“此次混改，不像之前是國企之間的股份劃轉(zhuǎn)，而是需要拿出真金白銀投資，通過資金投入來帶動(dòng)當(dāng)?shù)劁撹F產(chǎn)業(yè)發(fā)展。河南地區(qū)2021年的粗鋼產(chǎn)量在3300萬噸左右，其中大中型的鋼企合計(jì)產(chǎn)量約為2200萬噸，除安鋼集團(tuán)外，較知名的還有河南鳳寶特鋼，河南濟(jì)源鋼鐵等。”未來，方大鋼鐵集團(tuán)或?qū)⒗^續(xù)以安鋼集團(tuán)為基礎(chǔ)，推進(jìn)對當(dāng)?shù)劁撹F企業(yè)的并購重組。
值得一提的是，政策除了鼓勵(lì)鋼鐵行業(yè)之間進(jìn)行兼并重組，打造大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)外，還鼓勵(lì)獨(dú)立熱軋和獨(dú)立焦化企業(yè)參與鋼鐵企業(yè)兼并重組。如上市公司方面，八一鋼鐵(600581.SH)、三鋼閩光(002110.SZ)先后發(fā)布了資產(chǎn)重組的公告，重組標(biāo)的正是大股東的煉鐵、加工、焦化能源等相關(guān)資產(chǎn)。
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