近日，為加強(qiáng)鐵礦石現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，國(guó)家發(fā)改委、市場(chǎng)監(jiān)管總局赴大連商品交易所開展聯(lián)合調(diào)研。在國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指示繼續(xù)做好大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作后，鐵礦石作為大宗原材料的代表品種被監(jiān)管“盯牢”，一系列調(diào)控組合拳打出，既聚焦于解決現(xiàn)貨層面影響因素，也關(guān)注到完善價(jià)格形成機(jī)制等長(zhǎng)期深層次問題。目前，鐵礦石價(jià)格較年內(nèi)高位已明顯回落，不過，境內(nèi)外價(jià)格不同步、定價(jià)機(jī)制不完善的問題凸顯。

“瘋狂的石頭”被盯牢

  日前，針對(duì)近期鐵礦石市場(chǎng)供需總體穩(wěn)定、港口庫(kù)存持續(xù)上升至多年高位，但價(jià)格大幅上漲的異常情況，國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局聯(lián)合組織港口協(xié)會(huì)及部分港口企業(yè)召開專題會(huì)議，研究大幅縮短貿(mào)易企業(yè)鐵礦石免費(fèi)堆存期、提高港口囤積成本，防范過度囤積等相關(guān)工作，指導(dǎo)港口企業(yè)敦促鐵礦石貿(mào)易企業(yè)釋放過高庫(kù)存，盡快恢復(fù)至合理水平。

  此輪鐵礦石調(diào)控，可以追溯到去年11中旬。在銀行放寬信貸及地產(chǎn)“保交付”概念的推動(dòng)下，黑色系在冬季迎來了“淡季不淡”的熱切交投氛圍，上游原材料呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)。在短短三個(gè)月不到的時(shí)間里，鐵礦主力合約漲超60%，市場(chǎng)一片嘩然，炒作之風(fēng)又起。

  春節(jié)假期前夕，國(guó)家發(fā)展改革委官微發(fā)布消息稱，將采取有力措施加強(qiáng)鐵礦石價(jià)格調(diào)控監(jiān)管。然而，這個(gè)首度發(fā)聲并未引起市場(chǎng)重視，鐵礦石主力合約創(chuàng)下了新高。

  2月9日，國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局聯(lián)合約談?dòng)嘘P(guān)鐵礦石資訊企業(yè)，要求提供發(fā)布信息的事實(shí)來源，提醒告誡相關(guān)企業(yè)發(fā)布市場(chǎng)和價(jià)格信息前必須認(rèn)真核實(shí)、做到準(zhǔn)確無誤，不得編造發(fā)布虛假價(jià)格信息，不得捏造散布漲價(jià)信息，不得哄抬價(jià)格。并明確警告稱，對(duì)相關(guān)違法違規(guī)行為，露頭就打，嚴(yán)厲懲處。鐵礦石應(yīng)聲下跌5.9%。

  然次日，鐵礦石又呈現(xiàn)出了上行態(tài)勢(shì)，并在當(dāng)日夜盤刷出了849.50元/噸的新高點(diǎn)。

  對(duì)此，市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局、國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、證監(jiān)會(huì)期貨部聯(lián)合召開會(huì)議，號(hào)召相關(guān)國(guó)有企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，助力政府保供穩(wěn)價(jià)。同時(shí)，亦告誡相關(guān)企業(yè)不得編造發(fā)布虛假價(jià)格信息，不得惡意炒作、囤積居奇、哄抬價(jià)格。

  2月17日，國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局赴青島開展聯(lián)合監(jiān)管調(diào)研，全面了解了青島港鐵礦石庫(kù)存變化，并調(diào)取了庫(kù)存增長(zhǎng)較快的企業(yè)名錄。同時(shí)，要求部分鐵礦石貿(mào)易企業(yè)釋放過高庫(kù)存、盡快恢復(fù)至合理水平，并提供近期鐵礦石庫(kù)存變化、買進(jìn)賣出的具體時(shí)間、數(shù)量和價(jià)格等詳細(xì)情況，配合核查是否存在囤積居奇、哄抬價(jià)格等違法違規(guī)行為。

  2月23日，發(fā)改委約談港口，研究提高港口鐵礦周轉(zhuǎn)效率、防范鐵礦囤積居奇的方案。至此，鐵礦石期貨盤面走弱，職能部門調(diào)控取得了階段性成果。

境內(nèi)外供需博弈加劇

  “在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)明顯降溫的背景下，境外普氏指數(shù)和新加坡交易所鐵礦石掉期仍“居高不下”，內(nèi)外溫差較大。”市場(chǎng)出現(xiàn)這種聲音，但也有人看法不一。

  “國(guó)家在鋼鐵限產(chǎn)、加強(qiáng)鐵資源供給保障方面的決心和力度空前。”一位業(yè)內(nèi)專家告訴記者，這首先就是一種預(yù)期管理。去年鋼鐵業(yè)利潤(rùn)還可以，但主要靠上半年，到11月銷售利潤(rùn)率是1個(gè)多百分點(diǎn)，12月是負(fù)的。盡管鋼價(jià)上漲，但利潤(rùn)都跑鐵礦石、煤炭那去了。雖然說供需決定價(jià)格方向，但如果實(shí)際供需沒有什么實(shí)質(zhì)變化，期現(xiàn)貨卻漲幅很大，那就說明需要遏制投機(jī)，加大預(yù)期管理。

  我國(guó)加大鐵礦石價(jià)格調(diào)控，是否會(huì)反作用于國(guó)際市場(chǎng)？專家認(rèn)為這是肯定的。因?yàn)殍F礦石掉期和普氏指數(shù)的標(biāo)的就是中國(guó)青島港的鐵礦石到岸價(jià)。“鐵礦石沒有國(guó)際價(jià)格，全球就是用一個(gè)價(jià)格，普氏指數(shù)——中國(guó)青島港62%品位鐵礦石的到岸價(jià)。歐美日韓只要是進(jìn)口鐵礦石，都是用這個(gè)。”一位中鋼協(xié)人士這樣告訴記者。

  業(yè)內(nèi)人士呼吁，鐵礦石調(diào)控要把握住我國(guó)是鐵礦石最大采購(gòu)方的地位和優(yōu)勢(shì)，規(guī)范和引導(dǎo)國(guó)內(nèi)企業(yè)合理參與普氏報(bào)價(jià)，合理開展境外期現(xiàn)交易，提高監(jiān)管的覆蓋面和精準(zhǔn)度。

  中金公司大宗商品行業(yè)組長(zhǎng)郭朝輝接受經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者采訪認(rèn)為，在“穩(wěn)增長(zhǎng)”基調(diào)下，雖然鋼鐵產(chǎn)量控制的力度與節(jié)奏仍有一定不確定性，但考慮到下游需求放緩、廢鋼替代等因素，今年國(guó)內(nèi)鐵水產(chǎn)量下滑仍是大概率事件。全球范圍內(nèi)而言，預(yù)計(jì)鐵礦石需求可能與去年同比持平。但在供給側(cè)，主流礦山利潤(rùn)空間可觀，供給彈性較低，若產(chǎn)能替換項(xiàng)目順利推進(jìn)，發(fā)運(yùn)量將繼續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)今年鐵礦石供需將更趨寬松，鐵礦石價(jià)格缺乏大幅回彈的基礎(chǔ)。同時(shí)，隨著廢鋼供應(yīng)逐漸寬松，以及再生鋼鐵原料進(jìn)口放開，預(yù)計(jì)廢鋼消費(fèi)量將持續(xù)提升，對(duì)鐵礦石形成替代。

建立系統(tǒng)的鐵礦石保供體系

  2020年，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量達(dá)11.7億噸，據(jù)此估算，我國(guó)對(duì)進(jìn)口鐵礦石的依存度達(dá)80%以上。客觀講，目前國(guó)際鐵礦石定價(jià)機(jī)制中，我國(guó)定價(jià)影響力有待進(jìn)一步提高。中鋼協(xié)曾多次表態(tài)，鐵礦石定價(jià)機(jī)制不合理，“在構(gòu)建新發(fā)展格局的背景下，亟須加強(qiáng)鐵礦石資源保障、完善鐵礦石定價(jià)機(jī)制”。

  對(duì)此，冶金工業(yè)規(guī)劃研究院黨委書記、總工程師，俄羅斯自然科學(xué)院外籍院士李新創(chuàng)接受經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)采訪表示，鐵礦石的保供穩(wěn)價(jià)工作呼喚一個(gè)“系統(tǒng)工程”，日本的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)可以借鑒。

  日本是全球第三大粗鋼生產(chǎn)國(guó)，近幾年粗鋼產(chǎn)量基本保持在1億噸左右，每年的鐵礦石需求量在1—1.1億噸左右。日本國(guó)內(nèi)鐵礦石資源缺乏，幾乎100%依靠進(jìn)口。2020年，日本共進(jìn)口鐵礦石9944.8萬噸，主要來自澳大利亞和巴西。

  日本從上世紀(jì)60年代就開始構(gòu)建鐵礦石戰(zhàn)略保障體系，大致分為4個(gè)階段：20世紀(jì)60~70年代的起步階段、20世紀(jì)70年代~2003年的構(gòu)建階段、2003~2011年的完善階段、2011年至今的調(diào)整階段，目前已經(jīng)建立世界上最為完備的鐵礦石戰(zhàn)略，日本政府在鐵礦石戰(zhàn)略中的地位舉足輕重，是典型的政府主導(dǎo)型海外礦產(chǎn)資源開發(fā)戰(zhàn)略。

  首先，日本利用“開發(fā)進(jìn)口”模式，以簽訂長(zhǎng)期購(gòu)買保證協(xié)議為基礎(chǔ)，通過投資開發(fā)海外礦產(chǎn)資源，獲得穩(wěn)定進(jìn)口資源。投資權(quán)益礦有兩種形式；一是通過成為資源公司的股東，持有權(quán)益；二是針對(duì)開發(fā)項(xiàng)目與資源公司成立合資公司，并持有權(quán)益。日本投資海外鐵礦石的主體主要是日本財(cái)團(tuán)和大型鋼企。通過各種方式，直接或間接地參股了巴西、澳大利亞、加拿大、印度等國(guó)家的鐵礦山，每年獲取的權(quán)益礦量基本覆蓋其每年的進(jìn)口需求。

  其次，日本建立了鐵礦石儲(chǔ)備制度。日本的資源戰(zhàn)略儲(chǔ)備始于1983年，儲(chǔ)備的礦產(chǎn)有石油、煤炭等能源礦產(chǎn)以及鐵礦石、鎳、鉬等金屬礦產(chǎn)。日本對(duì)鐵礦石實(shí)施戰(zhàn)略儲(chǔ)備，主要以官民并舉、政府和民間企業(yè)共同承擔(dān)。一旦市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生較大幅度的動(dòng)蕩，價(jià)格上漲過大，政府就會(huì)動(dòng)用儲(chǔ)備進(jìn)行調(diào)節(jié)；或相隔一定的時(shí)間，通過市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)整。日本鐵礦石儲(chǔ)備量可滿足60天消耗，特殊情況下可滿足150天的消耗。

  政府支持則表現(xiàn)在以日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求為指導(dǎo)，制定長(zhǎng)期資源戰(zhàn)略目標(biāo)；成立專門機(jī)構(gòu)，健全海外礦產(chǎn)服務(wù)體系，在政府、財(cái)團(tuán)、企業(yè)、銀行等各方主體之間承擔(dān)中介服務(wù)、引導(dǎo)協(xié)調(diào)的角色；扶持日本財(cái)團(tuán)形成有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)公司獲取海外鐵礦石資源；政府積極推進(jìn)能源外交，加深與資源國(guó)的全面關(guān)系，以此來維護(hù)鞏固經(jīng)貿(mào)基礎(chǔ)。

  與此同時(shí)，日本制定了一系列和鐵礦石戰(zhàn)略相關(guān)的法律制度，尤其重視海外礦產(chǎn)法律體系的保障。

  在海運(yùn)配套方面，在布局全球鐵礦石資源的同時(shí)，日本也布局鐵礦石海運(yùn)市場(chǎng)。以三大海運(yùn)企業(yè)——日本郵船、川崎汽船和商船三井為代表的日本海運(yùn)企業(yè)通過集約整合尋求規(guī)模效益，加上與日本財(cái)團(tuán)、日本銀行相互持股，共贏發(fā)展。通過與鋼鐵企業(yè)簽訂長(zhǎng)期運(yùn)輸合同，一方面保證海運(yùn)公司穩(wěn)定收益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，另一方面保證日本鋼企的運(yùn)輸成本。其次，通過對(duì)其他國(guó)家的海運(yùn)布局，控制鐵礦石海上運(yùn)輸。

  李新創(chuàng)認(rèn)為，在既定的全球鐵礦石布局下，面對(duì)日益高漲的鐵礦石價(jià)格以及每年巨大的進(jìn)口需求，還需要在現(xiàn)有基礎(chǔ)上尋求新的思路優(yōu)化海外資源保障能力，投資形式上可以更加靈活，逐漸優(yōu)化境外投資結(jié)構(gòu)和布局，規(guī)范有序參與境外資源開發(fā)，增強(qiáng)礦產(chǎn)資源全球經(jīng)略能力。其次，目前我國(guó)在鐵礦石儲(chǔ)備方面既無相關(guān)法規(guī)制度，也無實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)。面對(duì)日益高漲的鐵礦石價(jià)格以及每年巨大的進(jìn)口需求，可考慮逐步構(gòu)建國(guó)家和企業(yè)共同參與，產(chǎn)品儲(chǔ)備和資源地儲(chǔ)備相結(jié)合的礦產(chǎn)資源儲(chǔ)備體系。

  此外，通過技術(shù)創(chuàng)新可以增加鋼鐵產(chǎn)品的附加值，增大利潤(rùn)空間，消化鐵礦石漲價(jià)的不利影響；通過技術(shù)支撐可以提升鐵礦石利用率，節(jié)約資源，減少鐵礦石需求，進(jìn)而降低對(duì)國(guó)外鐵礦石資源的依賴。

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