當前，大宗商品市場國際化建設和期貨市場對外開放是發展新階段的重要主題。10月17日，中期協法律委員會主任陸文山在第三屆（2021）中國大宗商品金融服務創新峰會上提出，中國期貨市場處在一個重要的發展機遇期，期貨和衍生品法在未來的頒布，將有利于打造安全規范、統一開放、競爭有序的多層次、廣覆蓋的期貨及衍生品市場，以服務和引領實體經濟發展為宗旨，積極拓展市場的廣度和深度，尤其重視大宗商品市場國際化建設，優化資源配置，維護產業鏈、供應鏈的安全穩定。

規模化發展，提升國際話語權

  “中國雖是全球第一貿易大國，但并非貿易強國。一個重要原因是很多大宗商品的定價權并未掌握在中國企業手里，以致于出現中國買什么什么就漲價，中國賣什么什么就降價的交易怪圈。我國必須爭取獲得更多的大宗商品定價權，確保中國企業在國際市場上的權益。”中國商業經濟學會副會長宋向清在接受期貨日報記者采訪時表示。“要做到這一點，中國企業必須在市場影響力和金融服務能力上具備較強的實力，在國際市場上要有一流的頭部企業作為支撐，同時具備與市場相匹配的金融運作能力。”

  我國大宗商品現貨交易場所絕大多數是“地方軍”，經過多年的清理整頓，規范化水平有所提升，但“小弱散”問題依然突出。推動現有現貨交易場所撤并整合，形成適度規模和具有影響力的現貨交易平臺，是大宗商品市場國際化建設中必不可少的一步。

  此前，由香港交易所集團發起并與前海金控合作投資，2018年10月成立的前海聯合交易中心被寄予厚望。9月6日，中共中央、國務院印發的《全面深化前海深港現代服務業合作區改革開放方案》提出，探索跨境貿易金融和國際支付清算新機制，支持前海推進監管科技研究和應用，探索開展相關試點項目；支持香港交易所前海聯合交易中心依法合規開展大宗商品現貨交易。此外，記者注意到，9月22日印發的《中國（廣東）自由貿易試驗區發展“十四五”規劃》中也提到，將推動前海聯合交易中心建成服務境內外客戶的大宗商品現貨交易平臺。

  為推動形成具有公信力的中國大宗商品現貨價格基準體系，前海聯合交易中心在2020年10月推出創新型現貨交易模式，針對氧化鋁行業現貨定價機制不完善的痛點，通過“以量詢價，以價定量，量價平衡”的交易原則，打造基于實際成交、反映供需基本面、有市場公信力的現貨價格基準。“現貨基準價”可以看作是對現有定價體系的有益補充。

  立足服務實體經濟的發展方向，前海大宗商品市場正通過種種創新舉措，打造連接金融與實體的標準化資產體系，并借助香港交易所集團旗下倫敦金屬交易所形成的東西配合效應，逐步實現將前海大宗商品交易平臺建成全球大宗商品人民幣定價中心的戰略目標。

  此外，長三角地區作為中國最具活力的經濟圈之一，具有良好的金融和產業資源優勢，且具備能源、化工等多個區域性大宗商品期、現貨交易中心，在大宗商品市場國際化建設中占有舉足輕重的地位。7月15日，中共中央、國務院發布《關于支持浦東新區高水平改革開放打造社會主義現代化建設引領區的意見》，要求浦東新區增強全球資源配置能力，服務構建新發展格局。提出建設國際油氣交易和定價中心，支持上海石油天然氣交易中心推出更多交易品種。

  10月14日，海關總署副署長、黨委委員鄒志武在上海石油天然氣交易中心調研時表示，海關總署支持上海石油天然氣交易中心進一步做大做強，加快推進國際交易業務，加快能源價格指數體系建設，提升我國在國際能源市場的影響力。

期現結合，走向國際化大舞臺

  期貨與現貨是大宗商品市場的左膀右臂，密不可分，利用期貨市場進一步帶動現貨市場，有利于推動大宗商品資源走向國際市場。

  近年來，我國期貨期權市場交易品種范圍不斷擴大，涵蓋農產品、金屬、能源、化工等國民經濟重要領域，其中，原油、鐵礦石、國際銅、大豆等品種先后引入境外交易者。截至目前，我國商品期貨期權國際化品種增至9個，上海期貨交易所的多個品種交易量位居同類品種全球第一，上海原油期貨市場已成為全球第三大原油期貨市場。期貨市場的高質量運行不僅提升了中國大宗商品在全球的定價影響力，也為我國特色期貨品種的國際化探索了一條新路徑。

  今年為落實在岸市場制度改革、進一步擴大境內期貨市場開放，10月15日，證監會公布合格境外投資者可參與金融衍生品交易品種，新增開放商品期貨、商品期權、股指期權三類品種，參與股指期權的交易目的限于套期保值交易，自2021年11月1日施行。

  宋向清認為，這是我國金融期貨行業進一步擴大對外開放的積極信號，不僅可以更好地滿足境外投資者的投資需求，而且有利于推動我國大宗商品現貨和期貨市場進一步拓展國際空間，壯大交易規模，推進國內市場與境外市場的融合發展。

  證監會公布的合格境外機構投資者名錄顯示，今年以來，截至9月末，新批準95家合格境外機構投資者，而去年全年獲批數量為71家。至此，合格境外機構投資者總數達647家。

  業內人士認為，中國資本市場對于外資的吸引力與日俱增，隨著中國金融市場開放的推進，外資進入中國已經成為長期趨勢。

相互促進，推動人民幣國際化

  大宗商品貿易國際化是人民幣國際化的核心支撐和重要推手，二者相輔相成。

  9月18日，央行發布了《2021年人民幣國際化報告》，對2020年以及2021年上半年的人民幣國際化發展趨勢進行了總結和分析。從報告中公布的各項內容看，我國的人民幣國際化進程持續推進，取得了良好的成績，但同時也存在著一些不足。以2020年為例，包括石油、鐵礦石等在內的全球大宗商品貿易中“人民幣收付金額為2525.66億元，同比增長16.4%”，但2020年人民幣跨境結算總金額超過了45萬億元人民幣，也就是說，大宗商品貿易結算在其中的占比僅為0.6%。報告強調，以人民幣計價結算的示范效應初步顯現，但大宗商品領域人民幣跨境收付總體尚處于較低水平。可見，大宗商品市場國際化還有很大的成長空間。

  中國是大宗商品最大的生產國和消費國，大宗商品以人民幣計價，可以增加貨幣與商品需求的黏性，讓人民幣“走出去”。反之，通過人民幣國際化，也可以提振大宗商品領域，增強我國的定價權和話語權。

  宋向清表示，我國大宗商品交易品種和規模不斷增加，有望成為人民幣跨境結算的強勁增長點。同時，跨境電商等貿易新業態也將豐富人民幣使用場景，進一步拓寬人民幣跨境投融資渠道。

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